Qual è il giorno migliore per comprare azioni?

Introduzione

Molti investitori si chiedono se esista un giorno della settimana migliore per acquistare azioni e ottenere un rendimento più alto nel lungo periodo. In questo articolo analizziamo le teorie più diffuse e i dati storici per capire se ha senso cercare di ottimizzare il timing degli acquisti.

Il “Monday Effect”: mito o realtà?

Uno degli studi più noti sui movimenti settimanali del mercato è il cosiddetto “Monday Effect”. Secondo questa teoria, i prezzi delle azioni tendono a scendere di più il lunedì rispetto agli altri giorni della settimana. Questo potrebbe essere dovuto a notizie negative accumulate nel weekend o a un aggiustamento del mercato dopo la chiusura del venerdì. Alcuni studi, come quelli pubblicati dal Journal of Finance, hanno evidenziato questa tendenza in passato, ma il fenomeno si è attenuato negli ultimi anni.

Il miglior giorno per comprare secondo i dati

Diverse analisi suggeriscono che il lunedì e il martedì siano i giorni con prezzi mediamente più bassi rispetto al resto della settimana. Un’analisi di Investopedia mostra che nei mercati statunitensi si registrano spesso ribassi nei primi due giorni della settimana, mentre il venerdì i prezzi tendono a salire.

Dati storici sull’S&P 500 (2000-2023)

Uno studio basato sui dati dell’S&P 500 dal 2000 al 2023 ha mostrato che:

• Lunedì: rendimento medio giornaliero di -0,02%.
• Martedì: rendimento medio giornaliero di +4,00%.
• Mercoledì: rendimento medio giornaliero di +0,80%.
• Giovedì: rendimento medio giornaliero di +1,80%.
• Venerdì: rendimento medio giornaliero di -1,30%.

Questi dati indicano che, sebbene il Lunedì sia storicamente debole, la differenza tra i giorni della settimana è minima e difficilmente sfruttabile per ottenere un vantaggio significativo nel lungo periodo. Il Venerdì è risultato il giorno più negativo negli ultimi anni ad un livello significativo per cui potrebbe essere conveniente schedulare gli investimenti di un piano di accumulo (PAC) giusto prima della chiusura della borsa di Venerdì sera.

Analisi delle fluttuazioni settimanali

Osservando la volatilità media dei diversi giorni della settimana dal 2000 al 2023, emerge che:

• Il lunedì presenta un’elevata volatilità, con frequenti gap tra la chiusura del venerdì e l’apertura del lunedì.
• Il mercoledì risulta il giorno con la minor volatilità media, rendendolo il più prevedibile in termini di movimenti di prezzo.
• Il venerdì è risultato il giorno più negativo. Le azioni tendono a scendere verso la fine della settimana, poiché i trader vendono le posizioni prima del weekend.

Perchè il questo accade? Molti investitori temono le notizie del weekend, quindi vendono il venerdì per evitare l’incertezza.

Perché il timing non è così importante

Sebbene esistano fluttuazioni giornaliere, per gli investitori a lungo termine il giorno esatto di acquisto ha un impatto minimo. Studi condotti da Vanguard dimostrano che il successo negli investimenti dipende più dalla costanza nell’investire che dal tentativo di anticipare il mercato. Inoltre, il mercato azionario tende a crescere nel lungo periodo, rendendo irrilevante il tentativo di ottimizzare il giorno dell’acquisto.

La strategia migliore: Dollar-Cost Averaging

Piuttosto che cercare di individuare il giorno perfetto per comprare, una strategia efficace è il Dollar-Cost Averaging (DCA). Questa tecnica consiste nell’investire una somma fissa a intervalli regolari, riducendo il rischio di comprare ai massimi di mercato. Con questa strategia:

• Si riduce l’impatto della volatilità giornaliera.
• Si evitano decisioni basate sull’emotività.
• Si ottiene un prezzo medio di acquisto più equilibrato nel tempo.

E’ anche vero però che in alcuni casi si può anticipare l’investimento di un PAC al Venerdì qualora la performance giornaliera sia molto negativa. Non è un trucco magico, ma i piccoli vantaggi si sommano nel tempo.

Grafico: Andamento medio giornaliero dell’S&P 500 (2000-2023)

Di seguito un grafico che mostra il rendimento medio giornaliero dell’S&P 500 dal 2000 al 2023:

Questo grafico evidenzia la tendenza dei giorni con performance migliori e peggiori, confermando che il Venerdì tende a essere più debole rispetto agli altri giorni della settimana, mentre il martedì ha storicamente i rendimenti migliori.

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Conclusione

Non esiste un giorno perfetto per acquistare azioni, ma storicamente il Lunedì e il Venerdì hanno registrato prezzi mediamente più bassi. Tuttavia, per i giovani investitori è più utile concentrarsi su investimenti regolari piuttosto che tentare di battere il mercato con il market timing. Strategie come il Dollar-Cost Averaging restano la soluzione più efficace per costruire un portafoglio solido nel lungo periodo. Acquistare nei momenti giusti può comunque aumentare i tuoi rendimenti a lungo termine.

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