Indipendenza finanziaria e pensione anticipata

In questo articolo valuteremo l’idea di andare in pensione da giovani investendo a lungo termine in un particolare ETF: iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc).

Il movimento FIRE (Financial Independence, Retire Early) è basato sull’idea di accumulare abbastanza denaro attraverso investimenti intelligenti, come l’ETF S&P 500, per raggiungere l’indipendenza finanziaria e andare in pensione prima dell’età tradizionale.

Investire in un ETF che replica l’andamento dell’S&P 500 può essere una strategia valida per costruire un portafoglio di investimenti a lungo termine e, se pianificato correttamente, può aiutarti a raggiungere la pensione anticipata. Tuttavia, ci sono alcune considerazioni importanti da tenere a mente.

Capitale iniziale necessario per il ritiro

Partiamo da un caso semplificato. Assumiamo di voler definire una somma da accumulare ed investire che ci permetta di vivere di rendita per il resto della vita. Sarà necessario investire una somma di capitale il cui rendimento annuo sia uguale o superiore al prelievo annuale necessario alle nostre necessità e al nostro stile di vita. La somma iniziale quindi non dipende dall’età di partenza se si vuole la sicurezza che il capitale duri per tutta la vita ma dipende dal rendimento netto del capitale iniziale.

Per calcolare il capitale necessario, si usa quindi la formula del valore attuale di una rendita perpetua, considerando un tasso di rendimento annuale del 7%. Essendo il rendimento netto annuo del capitale pari al 7%, ritirando il 7% (o meno) ogni anno, il capitale iniziale dovrebbe durare indefinitamente:

[math]C=\dfrac{P}{r}[/math]

​dove:

• C = Capitale iniziale necessario
• P = Prelievo annuale (consideriamo 64.800 euro, pari a 4.000 euro netti al mese con una tassazione del 26%).
• r = Tasso di rendimento annuale (7%)

[math]C=\dfrac{64.800}{0,07}=926.571 euro[/math]

Quindi, per garantire un prelievo di 64.800 euro annui indefinitamente, avrai bisogno di un capitale iniziale di 926.571 euro.

Considera che se oggi hai 40 anni, la cifra iniziale di 926.571 euro resterà pressoché invariata nel tempo, tuttavia all’età di 90 anni (tra 50 anni) varranno l’equivalente di circa 337.061 euro a causa dell’inflazione.

Di seguito una tabella con il capitale iniziale investito necessario a seconda di diversi stili di vita:

Nota sui rendimenti degli investimenti e sulla tassazione

L’ETF sull’S&P 500 ha storicamente fornito un rendimento medio annuo negli ultimi 50-70 anni di circa il 7-8% al netto dell’inflazione. Se consideriamo il rendimento nominale (senza sottrarre l’inflazione), il tasso di rendimento medio è stato più vicino al 10% annuo.

La tassazione sulle rendite finanziarie è unificata a un’aliquota del 26%, indipendentemente dalla tipologia di investimento (azioni, obbligazioni, fondi comuni, ecc.).

Caso elaborato

Consideriamo ora di non voler mantener il capitale iniziale fino al termine della vita ma di accettarne una riduzione nel tempo. Questo ci permetterà di ridurre il capitale iniziale necessario.

Prima di tutto dobbiamo fare una serie di assunzioni:

• Rendimento annuale medio dell’ETF S&P 500: supponiamo un rendimento medio annuale del 10% nominale.
• Prelievo mensile: Varierà nei vari casi a seconda dello stile di vita (frugale, medio, agiato) e aumenterà ogni anno con l’inflazione. Quindi la cifra andrà incrementata del 2% ogni anno tenendo conto dell’inflazione e mantenere lo stesso stile di vita anno dopo anno.
• Tassazione: Consideriamo una tassazione del 26% sulle sole cifre prelevate. Non sono tassati i guadagni sull’ETF reinvestiti automaticamente.
• Età di partenza: Varierà nei vari casi (35, 40, 45, 50 anni). In questo caso bisognerà tenerne conto.
• Durata di prelievo: Dal momento in cui smetti di lavorare fino a 95 anni (ad esempio, se inizi a investire a 40 anni e smetti di lavorare a 40, avrai bisogno di prelevare dal capitale per 50 anni fino a 95 anni di età).
• Durata dell’investimento: La stessa: dal momento in cui smetti di lavorare fino a 95 anni.

Per ogni anno futuro, possiamo calcolare il valore attuale delle spese future considerando il rendimento annuo del 10%. Questo si fa usando la formula del valore attuale di un flusso di cassa futuro che cresce con inflazione:

[math]C_0 = \sum_{t=1}^{N} \frac{S_0 \times (1 + i)^t}{(1 + r)^t}[/math]

dove:

• [math]C_0[/math] Capitale iniziale da investire.
• [math]S_0[/math] è la spesa (o prelievo) annuale iniziale.
• [math]N[/math] è il numero di anni residui che dovrai vivere, ossia 95 meno la tua età attuale.
• [math]r=10[/math]% è il rendimento annuo netto.
• [math]i=2[/math]% è il tasso di inflazione.

Formula approssimativa

Puoi anche usare una formula approssimativa per il valore attuale di un flusso di cassa crescente (questa formula è spesso usata per calcoli più rapidi):

[math]C_0 = \frac{S_0}{r – i} \times \left[ 1 – \left( \frac{1 + i}{1 + r} \right)^{N} \right][/math]

A seconda dello stile di vita e dell’età di partenza si avranno diversi valori di capitale iniziale necessario.

Se vuoi calcolare il tuo caso specifico abbiamo creato un calcolatore per te in questa pagina.

Conclusioni:

• Maggiore è l’età iniziale, minore è il capitale iniziale richiesto. Questo accade perché, con l’aumentare dell’età, il numero di anni durante i quali l’investimento dovrà coprire le spese annuali si riduce. Quindi, se si inizia a investire più tardi, il capitale necessario diminuisce.

Ad esempio:

• All’età di 35 anni, il capitale necessario è maggiore per ogni stile di vita rispetto ad altri casi.
• All’età di 50 anni, il capitale richiesto è inferiore perché restano solo 45 anni di spese da coprire invece dei 60 anni di spese se si iniziava a 35 anni.

Raccomandazioni:

• Iniziare prima possibile: Più giovane inizi, meno capitale dovrai accumulare per garantirti un futuro tranquillo.
• Valutare attentamente lo stile di vita: È fondamentale capire quanto vuoi spendere annualmente e pianificare di conseguenza. Se hai uno stile di vita agiato, potresti dover fare un sacrificio maggiore in termini di capitale iniziale.
• Diversificare gli investimenti: In un mondo con incertezze economiche, diversificare gli investimenti potrebbe essere una strategia per minimizzare i rischi e aumentare i ritorni.

Spero che questo articolo ti aiuti a capire meglio come l’inflazione influenzi i tuoi piani di pensionamento! Se hai bisogno di ulteriori dettagli o chiarimenti, fammi sapere!

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